因收購共達電聲控股權,萬魔聲學在2017年歲末進入資本市場視野。其實際控制人謝冠宏的“富士康舊將”、萬魔聲學的“小米生態鏈企業”等標簽,都為共達電聲帶來了想象空間。
股權融資籌集收購資金
根據公告,濰坊愛聲聲學科技有限公司將以9.95億元收購濰坊高科持有的共達電聲15.27%股權。愛聲聲學是萬魔聲學為此次收購新設立的全資子公司,曾任職富士康的謝冠宏為萬魔聲學的第一大股東,交易完成后,將成為共達電聲實際控制人。
數據顯示,截至2016年末,萬魔聲學總資產為28508.27萬元,所有者權益19370.18萬元。一家凈資產不超過2億元的公司,如何籌措近10億元資金完成這筆收購?根據愛聲聲學與濰坊高科簽訂的《股份收購協議》,除第四期股份收購款3.05億元在2019年7月1日前支付外,剩余6.90億元需要在近期分三期支付。
萬魔聲學表示,受讓共達電聲股份的資金全部來源于自有資金或自籌資金。近期需支付的6.9億元將主要通過股權融資解決。其中,深圳南山鴻泰股權投資基金合伙企業(有限合伙)已與萬魔聲學簽訂增資協議,向萬魔聲學支付4億元增資款;萬魔聲學計劃通過引入其他新股東,以增資方式融資2億元用于愛聲聲學本次收購。
南山鴻泰背后出現國家“大基金”身影。根據工商登記資料查詢情況,南山鴻泰成立于2016年12月,注冊資本為16億元,普通合伙人為鴻泰(深圳)產業投資基金管理合伙企業(有限合伙),有限合伙人為國家集成電路產業投資基金股份有限公司、深圳市引導基金投資有限公司、深圳市匯通金控基金投資有限公司、國泰潤和(深圳)資本投資合伙企業(有限合伙)、西藏紫光科技開發有限公司。
根據披露,2017年9月,萬魔聲學與南山鴻泰簽訂了增資協議。截至報告書簽署之日,深圳南山鴻泰股權投資基金合伙企業(有限合伙)已向萬魔聲學繳納增資資金4億元,對應的萬魔聲學注冊資本1270.43萬元,占萬魔聲學增資完成后注冊資本的19.44%。
發揮業務協同作用
萬魔聲學披露的財務數據顯示,2014年-2016年,其實現的營業收入分別為34052.42萬元、32588.88萬元和43674.46萬元,凈利潤分別為4573.77萬元、3920.99萬元和5354.34萬元。從盈利情況看,好于共達電聲。
盡管同處電聲行業,但萬魔聲學主要從事耳機終端產品的研發、銷售,涉及的電聲元器件銷售主要為耳機相關的動鐵等;共達電聲主營業務為微型電聲元器件及電聲組件的研發、生產和銷售,主要產品包括微型麥克風、微型揚聲器/受話器及其陣列模組,雙方產品不同,不存在同業競爭。
雙方屬于同一產業鏈,此次收購是為了獲得共達電聲的控股權,發揮雙方的業務協同作用,改善上市公司的經營情況;收購方表示,未來12個月內暫不會改變上市公司主營業務,不會對上市公司主營業務作出重大調整。